С тех пор как президент США Трамп отметил начало очередного раунда торговой войны «Днем освобождения» 2 апреля, крупнейшие экономики сталкиваются с медленным или стагнирующим ростом, а производители химической продукции — с низкими ценами и рентабельностью, а также с нарушенными цепочками поставок.
Средний размер таможенных пошлин в США вырос с 2,4% в начале года до пика в 28% в апреле, после чего стабилизировался на уровне 16,8% — самом высоком уровне с 1935 года. Это резкое повышение значительно затруднило глобальные торговые потоки, подорвало доверие и задержало принятие инвестиционных решений. Для химических компаний последствия серьезны: ориентированные на экспорт бизнес-модели, которые доминировали на протяжении десятилетий, теперь находятся под давлением.
Регионализация как стратегия выживания
В масштабах всей отрасли набирает обороты переход к более локальным или региональным цепочкам поставок, поскольку компании пересматривают свои бизнес-модели, чтобы снизить подверженность геополитическим рискам и волатильности тарифов.
Европейские производители, и без того испытывающие давление из-за слабого спроса, сталкиваются с дополнительными трудностями, поскольку готовящееся торговое соглашение между США и ЕС может отменить пошлины на готовую продукцию и химикаты из США, такие как полиэтилен (ПЭ), на который в настоящее время распространяется пошлина в размере 6,5%.
Экспорт полиэтилена из США в Европу уже резко вырос благодаря наращиванию мощностей страны по производству полиэтилена на основе этана.
В то же время, если американские барьеры сохранятся, китайские экспортеры могут рассматривать Европу в качестве альтернативного рынка, что повысит риск переизбытка предложения.
Звучат призывы к усилению нормативной защиты европейских производственных цепочек, включая химическую промышленность. Существует риск того, что регион может стать слишком зависимым от импорта, вместо того чтобы иметь устойчивую внутреннюю промышленную базу.
Проекты в химической отрасли испытывают давление.
Несмотря на эти препятствия, некоторые крупномасштабные проекты продвигаются вперед. Запуск установки дегидрирования пропана (PDH) компании Borealis мощностью 750 000 тонн в год в Калло, Бельгия, запланирован на второй квартал 2026 года, а крекинг-установка Project One компании INEOS, как ожидается, будет введена в эксплуатацию к началу 2027 года.
Вместе эти предприятия значительно увеличат мощности по производству олефинов на рынке, который и без того испытывает избыток мощностей. Тем временем проект Grupa Azoty по производству полипропилена (PDH) стоимостью 1,8 миллиарда долларов сталкивается с неопределенностью после того, как ее компания специального назначения подала заявление о защите от банкротства.
Вопрос в том, сможет ли Европа поддерживать эти инвестиции в условиях структурных изменений. Консолидация представляется неизбежной, и, вероятно, доминировать останется лишь несколько эффективных игроков. Компания INEOS, используя американское этановое сырье, может стать производителем с низкими затратами в Европе, в то время как другие могут закрыть активы, которые будут сочтены неконкурентоспособными.
Ключевые слова: Мировая химическая промышленность вступает в период глубокой неопределенности,
Описание: