ДЕЛОВОЙ КЛИМАТ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ В III...
ЭКОНОМИКА. РЫНОК
В докладе использованы резуль таты ежеквартальных опросов, про водимых Федеральной службой го сударственной статистики среди руководителей более 6 тыс. строи тельных организаций1, различных по численности занятых, в 82 субъ ектах Российской Федерации. Ключевые отраслевые тенденции
• Преобладание, как и во II квар тале 2018 г., отрицательных пред принимательских оценок2 относи тельно общей экономической ситу ации в строительном секторе;
• Доминирование негативных мнений участников опроса в оцен ках основных производственных и финансовых показателей;
• Незначительная позитивная корректировка главного композит ного индикатора исследования – Индекса предпринимательской уве ренности (ИПУ)3 на 2 п. п. до значе ния (–20%);
• Достаточно позитивные про гнозы относительно производствен ной деятельности в IV квартале. Основной результирующий ком позитный индикатор исследова Деловой климат в строительстве в II квартал е 2018 года ния – сезонно скорректированный Индекс предпринимательской уве ренности в строительстве в III квар тале 2018 г. – замедлил снижение, его значение возросло относитель но предыдущего квартала на 2 п. п. и достигло отметки (–20%). Относительному улучшению ИПУ способствовал в основном компонент индикатора, характери зующий уровень портфеля заказов. Так, доля респондентов, сообщив ших о «нормальном» и «выше нор мального» уровнях портфеля зака 1 Выборка репрезентативна по территориальному признаку, а также по различным группам организаций по численности занятых и формам собствен ности. 2Проведена сезонная корректировка временных рядов показателей деятельности строительных организаций. 3 Индекс предпринимательской уверенности в строительстве рассчитывается как среднее арифметическое значение балансов оценок уровня порт феля заказов и ожидаемых изменений численности занятых, в процентах. 4 Баланс – разность долей респондентов, отметивших «увеличение» и «уменьшение» значения показателя по сравнению с предыдущим периодом, или разность долей респондентов, отметивших уровень показателя как «выше нормального» и «ниже нормального» в отчетном периоде, в процентах. Практически все оценки основных производственных и финансовых показателей строительных организаций в III квартале 2018 г. продолжали оставаться в отрицательной зоне. Исходя из обобщенных мнений руководителей строительных организаций, выявленных в результате предпринимательского опроса в III квартале 2018 г., можно утверждать, что вид деятельности «Строительство» продолжает сохранять статус самой проблемной отрасли экономики страны среди всех базовых видов деятельности, функционируя уже продолжительный период по рецессионностагнационному сценарию. Учитывая практическое отсутствие акцентированных позитивных изменений основных показателей строительной деятельности в III квартале, рост ИПУ на 2 п. п. до отметки (–20%) можно интерпретировать как слабый положительный сигнал, хотя значение ИПУ в отчетном квартале было всего лишь на 1 п. п. выше, чем в кризисном для отрасли II квартале 2009 г. В настоящее время основным позитивным слоганом для строительства становится «замедление падения». Незначительный позитив в сентябре выявил и Росстат. Так, объем строительных работ в сентябре увеличился по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на целых 0,1%, хотя темп роста за девять месяцев в целом находился в отрицательной зоне (99,3%). Наши осторожные прогнозы в начале 2018 г. о возможном начале компенсационного роста от расли ближе к концу текущего года, похоже не оправдываются. Повидимому, ожидаемое начало заметного восстановительного процесса надо перенести примерно на середину 2019 г., когда девелоперы постепенно освоятся и выйдут из «новой неопределенности», связанной с законодательными и нормативными перестроениями в отрасли. Возможными драйверами начала компенсационного роста в следующем году станут инфраструктурные объекты, объекты ВПК, активизация реновации и накопившийся за последние 5 лет отложенный спрос на жилье со стороны населения, а также на производственные объекты в целях расширения и модернизации бизнеса со стороны экономических агентов. Вместе с тем, перечисленным возможным позитивным процессам могут помешать резкий рост количества застройщиковбанкротов. По данным конъюнктурного опроса, в III квартале на строительном рынке функционировало примерно 18–20% подрядных организаций, находящихся в предбанкротном состоянии5. При этом, по данным Росстата, в экономическом виде деятельности «Строительство» за январьавгуст 2018 г. доля убыточных организаций составила 30%. Хотя данное значение примерно сопоставимо с соответствующим значением по экономике в целом, оно более чем на 2 п. п. хуже, чем в аналогичном периоде прошлого года, т. е. наблюдается негативная тенденция изменения указанного показателя. Эффективности работы подрядчиков не способствует рост незавершенного строительства и брошенных без консервации строек. По заявлению главы Счетной палаты А. Кудрина, их стоимость, включая госзатраты, составляет 2,5 трлн. рублей и включает несколько тысяч объектов. Одновременно при этом начинается строительство новых объектов. Подобное расточительство негативно отражается не только на снижении эффективности «Строительства» в частности, но и экономики в целом. Сегодня очевидно, что со следующего года увеличатся темпы роста себестоимости строительных работ. Это будет в первую очередь связано с реформой 214Ф3, по крайней мере, на начальном этапе. Отрицательную роль сыграет неминуемый рост цен на стройматериалы, производители которых будут вынуждены с 1 января следующего года увеличить сумму уплачиваемого налога на добавленную стоимость на более чем 11% изза законодательного роста НДС с 18 до 20%. Вдобавок подрядчики практически лишаются возможности использовать «бесплатные» средства дольщиков, а вместо данного механизма вынуждены финансировать свою деятельность за счёт кредитов уполномоченных банков, взятых под определённый процент. Не совсем ясно, как будет складываться в ближайшей перспективе экономическая ситуация в стране, особенно на фоне повышенной геополитической, курсовой и ожидаемой инфляционной турбулентности. Негативная направленность перечисленных процессов наряду с возможным ростом ипотечной ставки, отсутствием заметного роста реальных располагаемых денежных доходов населения и прибыльности хозяйствующих субъектов может резко ограничить платежеспособность конечных потребителей строительных услуг и вывести, в лучшем случае, строительную отрасль из зоны рецессии в зону стагнации. Нельзя забывать, что помимо специфических отраслевых проблем «строительство» испытывает давление и сегодняшних общеэкономических системных проблем, таких как (расставлены не в по 5 Организации, у которых на протяжении трех и более кварталов выявляется отрицательная динамика финансовой составляющей (прибыль и собственные финансовые ресурсы), физического объема выполненных работ, числа заключенных договоров (портфель заказов) и численности занятых. Физический объем работ В III квартале 2018 г. в отрасли замедлилась тенденция сокращения спроса на услуги подрядных организаций. Доля респондентов, охарактеризовавших фактическое состояние уровня спроса (портфеля заказов на момент опроса) своих организаций как «ниже нормального», уменьшилась на 2 п. п. (42%). В результате баланс оценок уровня показателя подрос относительно значения предыдущего квартала, составив ( – 40%). В оценках изменения основных показателей производственной деятельности («число заключенных договоров» и «физический объем работ») продолжилась отрицательная динамика. Баланс оценок изменения числа заключенных договоров не из Рис. 2. динамика оценок изменения физического объема работ и числа заключенных догово ров в строительных организациях балансы, в процентах Источник: Росстат; Центр конъюнктурных исследований ИСИЭЗ нИУ вШЭ. Рис. 3. динамика среднего уровня загрузки производственных мощностей в строительных организациях, в процентах Источник: Росстат; Центр конъюнктурных исследований ИСИЭЗ нИУ вШЭ. менился и, каки в предшествующем квартале, составил ( – 8%). Сохранившиеся негативные тенденции в динамике числа новых заказов сказались на физическом объеме выполненного работ. Доля компаний, в которых наблюдалось уменьшение объемов строительства, возросла по сравнению со II кварталом 2018 г. на 2 п. п. В итоге баланс оценок изменения показателя снизился до (–11%). На момент опроса строительные организации были обеспечены заказами в среднем на 6 месяцев. При этом наибольшая группа компаний (26%) имели в своем портфеле договоры на срок от 1 до 3 месяцев, 10% – более года. В III квартале 2018 г. показатель использования производственных мощностей в строительной отрасли – средний уровень загрузки – составил 61%, что на 2 п. п. выше, чем в предыдущем квартале. У 15% организаций мощности были загружены не более 30%, у 17% – от 51 до 60%, у 11% – свыше 90%. При сложившейся производственной конъюнктуре подавляющее большинство руководителей предприятий (92%) считали, что имеющихся мощностей относительно спроса на ближайший год будет достаточно или более чем достаточно. Численность занятых В оценках представителей строительного бизнеса текущих изменений на рынке труда сохранилась негативная динамика. Доля руководителей строительных организаций, сокративших в III квартале 2018 г. численность занятых, преобладала над теми, кто увеличил штаты своих организаций. В результате баланс оценок изменения численности работников составил (–15%), В следующем квартале, по мнению 72% участников опроса, принципиальных изменений на рынке строительного труда не предвидится, а доля негативных настроений совпала с долей позитивных (баланс оценок показателя (0%)). Динамика цен В III квартале 2018 г., как и в предыдущем квартале, доля организаций, руководители которых сообщили о повышении цен на строительномонтажные работы, составила 42%, а доля организаций, в которых отметили рост цен на строительные материалы – 69%. Попрежнему в строительном бизнесе темпы роста стоимости строительных материалов опережают темпы роста тарифов на строительномонтажные работы. Оценивая ближайшие перспективы изменения ценовой политики в отрасли, практически две трети (68%) представителей строительного бизнеса полагали, что в IV квартале 2018 г. дальнейший рост цен на стройматериалы сохранится, а четверо из десяти (41%) собирались увеличить расценки на работы своих организаций. Финансовое положение Исходя из итогов проведенного опроса, в III квартале 2018 г. в отрасли сохранилась негативная динамика оценок предпринимателями показателей, характеризующих финансовое состояние строительных организаций. Наблюдаемое в течение последних трех кварталов замедление сокращения обеспеченности подрядных организаций собственными финансовыми средствами сменилось тенденцией к ее ускорению. Это произошло в основном за счет уменьшения доли строительных компаний, сообщивших о росте по сравнению с предыдущим периодом собственных финансовых средств. Баланс оценок изменения показателя снизился по сравнению со II кварталом 2018 г. на 1 п. п. и составил (–7%). По сравнению со II кварталом 2018 г. в отрасли увеличилась доля предпринимателей, сообщивших об увеличении заимствованных финансовых средств. В итоге баланс оценок предпринимателями изменения обеспеченности организаций кредитными и заемными финансовыми средствами поднялся относительно значения предшествующего квартала на 1 п. п. ( – 2%). При этом каждый пятый участник строительного бизнеса вообще не пользовался кредитами. Результаты опроса показали, что в строительстве замедлилась На момент опроса средняя обеспеченность организаций отрасли финансированием составила 5 месяцев. Наибольшая доля (29%) предприятий была профинансирована на срок от 1 до 3 месяцев, 8% – более года. Экономическая ситуация в строительных организациях В III квартале 2018 г. негативные оценки руководителей строительных организаций относительно общей экономической ситуации преобладали над позитивными. Доля респондентов, охарактеризовавших ситуацию «неудовлетворительной» (17%) практически вдвое превосходила долю тех, кто посчитал ее «благоприятной» (9%). Баланс оценки уровня показателя в текущем квартале поднялся по сравнению с предыдущим кварталом на 1 п. п., составив (–8%). При этом практически три четверти (74%) представителей строительного бизнеса были удовлетворены сложившейся ситуацией. Факторы, ограничивающие производственную деятельность строительных организаций В процессе своей деятельности участники строительной индустрии подвергаются влиянию ряда негативных факторов, сдерживающих развитие производства. В III квартале 2018 г. традиционным лидером среди лимитирующих факторов оставался высокий уровень налоговой нагрузки. Так, практически четверо (37% респондентов) из десяти руководителей подрядных организаций указали на него. Вторым по значимости фактором предприниматели называли «высокую стоимость материалов конструкций и изделий», причем второй квартал подряд отмечается рост доли участников опроса, упоминающих его (30% респондентов). Несколько снизилась доля предпринимателей, испытывающих «недостаток заказов на работы»(28 против 30% в предыдущем квартале). Как и кварталом ранее, практически каждого четвертого (26%) участника опроса беспокоила «неплатежеспособность заказчиков».
• Преобладание, как и во II квар тале 2018 г., отрицательных пред принимательских оценок2 относи тельно общей экономической ситу ации в строительном секторе;
• Доминирование негативных мнений участников опроса в оцен ках основных производственных и финансовых показателей;
• Незначительная позитивная корректировка главного композит ного индикатора исследования – Индекса предпринимательской уве ренности (ИПУ)3 на 2 п. п. до значе ния (–20%);
• Достаточно позитивные про гнозы относительно производствен ной деятельности в IV квартале. Основной результирующий ком позитный индикатор исследова Деловой климат в строительстве в II квартал е 2018 года ния – сезонно скорректированный Индекс предпринимательской уве ренности в строительстве в III квар тале 2018 г. – замедлил снижение, его значение возросло относитель но предыдущего квартала на 2 п. п. и достигло отметки (–20%). Относительному улучшению ИПУ способствовал в основном компонент индикатора, характери зующий уровень портфеля заказов. Так, доля респондентов, сообщив ших о «нормальном» и «выше нор мального» уровнях портфеля зака 1 Выборка репрезентативна по территориальному признаку, а также по различным группам организаций по численности занятых и формам собствен ности. 2Проведена сезонная корректировка временных рядов показателей деятельности строительных организаций. 3 Индекс предпринимательской уверенности в строительстве рассчитывается как среднее арифметическое значение балансов оценок уровня порт феля заказов и ожидаемых изменений численности занятых, в процентах. 4 Баланс – разность долей респондентов, отметивших «увеличение» и «уменьшение» значения показателя по сравнению с предыдущим периодом, или разность долей респондентов, отметивших уровень показателя как «выше нормального» и «ниже нормального» в отчетном периоде, в процентах. Практически все оценки основных производственных и финансовых показателей строительных организаций в III квартале 2018 г. продолжали оставаться в отрицательной зоне. Исходя из обобщенных мнений руководителей строительных организаций, выявленных в результате предпринимательского опроса в III квартале 2018 г., можно утверждать, что вид деятельности «Строительство» продолжает сохранять статус самой проблемной отрасли экономики страны среди всех базовых видов деятельности, функционируя уже продолжительный период по рецессионностагнационному сценарию. Учитывая практическое отсутствие акцентированных позитивных изменений основных показателей строительной деятельности в III квартале, рост ИПУ на 2 п. п. до отметки (–20%) можно интерпретировать как слабый положительный сигнал, хотя значение ИПУ в отчетном квартале было всего лишь на 1 п. п. выше, чем в кризисном для отрасли II квартале 2009 г. В настоящее время основным позитивным слоганом для строительства становится «замедление падения». Незначительный позитив в сентябре выявил и Росстат. Так, объем строительных работ в сентябре увеличился по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на целых 0,1%, хотя темп роста за девять месяцев в целом находился в отрицательной зоне (99,3%). Наши осторожные прогнозы в начале 2018 г. о возможном начале компенсационного роста от расли ближе к концу текущего года, похоже не оправдываются. Повидимому, ожидаемое начало заметного восстановительного процесса надо перенести примерно на середину 2019 г., когда девелоперы постепенно освоятся и выйдут из «новой неопределенности», связанной с законодательными и нормативными перестроениями в отрасли. Возможными драйверами начала компенсационного роста в следующем году станут инфраструктурные объекты, объекты ВПК, активизация реновации и накопившийся за последние 5 лет отложенный спрос на жилье со стороны населения, а также на производственные объекты в целях расширения и модернизации бизнеса со стороны экономических агентов. Вместе с тем, перечисленным возможным позитивным процессам могут помешать резкий рост количества застройщиковбанкротов. По данным конъюнктурного опроса, в III квартале на строительном рынке функционировало примерно 18–20% подрядных организаций, находящихся в предбанкротном состоянии5. При этом, по данным Росстата, в экономическом виде деятельности «Строительство» за январьавгуст 2018 г. доля убыточных организаций составила 30%. Хотя данное значение примерно сопоставимо с соответствующим значением по экономике в целом, оно более чем на 2 п. п. хуже, чем в аналогичном периоде прошлого года, т. е. наблюдается негативная тенденция изменения указанного показателя. Эффективности работы подрядчиков не способствует рост незавершенного строительства и брошенных без консервации строек. По заявлению главы Счетной палаты А. Кудрина, их стоимость, включая госзатраты, составляет 2,5 трлн. рублей и включает несколько тысяч объектов. Одновременно при этом начинается строительство новых объектов. Подобное расточительство негативно отражается не только на снижении эффективности «Строительства» в частности, но и экономики в целом. Сегодня очевидно, что со следующего года увеличатся темпы роста себестоимости строительных работ. Это будет в первую очередь связано с реформой 214Ф3, по крайней мере, на начальном этапе. Отрицательную роль сыграет неминуемый рост цен на стройматериалы, производители которых будут вынуждены с 1 января следующего года увеличить сумму уплачиваемого налога на добавленную стоимость на более чем 11% изза законодательного роста НДС с 18 до 20%. Вдобавок подрядчики практически лишаются возможности использовать «бесплатные» средства дольщиков, а вместо данного механизма вынуждены финансировать свою деятельность за счёт кредитов уполномоченных банков, взятых под определённый процент. Не совсем ясно, как будет складываться в ближайшей перспективе экономическая ситуация в стране, особенно на фоне повышенной геополитической, курсовой и ожидаемой инфляционной турбулентности. Негативная направленность перечисленных процессов наряду с возможным ростом ипотечной ставки, отсутствием заметного роста реальных располагаемых денежных доходов населения и прибыльности хозяйствующих субъектов может резко ограничить платежеспособность конечных потребителей строительных услуг и вывести, в лучшем случае, строительную отрасль из зоны рецессии в зону стагнации. Нельзя забывать, что помимо специфических отраслевых проблем «строительство» испытывает давление и сегодняшних общеэкономических системных проблем, таких как (расставлены не в по 5 Организации, у которых на протяжении трех и более кварталов выявляется отрицательная динамика финансовой составляющей (прибыль и собственные финансовые ресурсы), физического объема выполненных работ, числа заключенных договоров (портфель заказов) и численности занятых. Физический объем работ В III квартале 2018 г. в отрасли замедлилась тенденция сокращения спроса на услуги подрядных организаций. Доля респондентов, охарактеризовавших фактическое состояние уровня спроса (портфеля заказов на момент опроса) своих организаций как «ниже нормального», уменьшилась на 2 п. п. (42%). В результате баланс оценок уровня показателя подрос относительно значения предыдущего квартала, составив ( – 40%). В оценках изменения основных показателей производственной деятельности («число заключенных договоров» и «физический объем работ») продолжилась отрицательная динамика. Баланс оценок изменения числа заключенных договоров не из Рис. 2. динамика оценок изменения физического объема работ и числа заключенных догово ров в строительных организациях балансы, в процентах Источник: Росстат; Центр конъюнктурных исследований ИСИЭЗ нИУ вШЭ. Рис. 3. динамика среднего уровня загрузки производственных мощностей в строительных организациях, в процентах Источник: Росстат; Центр конъюнктурных исследований ИСИЭЗ нИУ вШЭ. менился и, каки в предшествующем квартале, составил ( – 8%). Сохранившиеся негативные тенденции в динамике числа новых заказов сказались на физическом объеме выполненного работ. Доля компаний, в которых наблюдалось уменьшение объемов строительства, возросла по сравнению со II кварталом 2018 г. на 2 п. п. В итоге баланс оценок изменения показателя снизился до (–11%). На момент опроса строительные организации были обеспечены заказами в среднем на 6 месяцев. При этом наибольшая группа компаний (26%) имели в своем портфеле договоры на срок от 1 до 3 месяцев, 10% – более года. В III квартале 2018 г. показатель использования производственных мощностей в строительной отрасли – средний уровень загрузки – составил 61%, что на 2 п. п. выше, чем в предыдущем квартале. У 15% организаций мощности были загружены не более 30%, у 17% – от 51 до 60%, у 11% – свыше 90%. При сложившейся производственной конъюнктуре подавляющее большинство руководителей предприятий (92%) считали, что имеющихся мощностей относительно спроса на ближайший год будет достаточно или более чем достаточно. Численность занятых В оценках представителей строительного бизнеса текущих изменений на рынке труда сохранилась негативная динамика. Доля руководителей строительных организаций, сокративших в III квартале 2018 г. численность занятых, преобладала над теми, кто увеличил штаты своих организаций. В результате баланс оценок изменения численности работников составил (–15%), В следующем квартале, по мнению 72% участников опроса, принципиальных изменений на рынке строительного труда не предвидится, а доля негативных настроений совпала с долей позитивных (баланс оценок показателя (0%)). Динамика цен В III квартале 2018 г., как и в предыдущем квартале, доля организаций, руководители которых сообщили о повышении цен на строительномонтажные работы, составила 42%, а доля организаций, в которых отметили рост цен на строительные материалы – 69%. Попрежнему в строительном бизнесе темпы роста стоимости строительных материалов опережают темпы роста тарифов на строительномонтажные работы. Оценивая ближайшие перспективы изменения ценовой политики в отрасли, практически две трети (68%) представителей строительного бизнеса полагали, что в IV квартале 2018 г. дальнейший рост цен на стройматериалы сохранится, а четверо из десяти (41%) собирались увеличить расценки на работы своих организаций. Финансовое положение Исходя из итогов проведенного опроса, в III квартале 2018 г. в отрасли сохранилась негативная динамика оценок предпринимателями показателей, характеризующих финансовое состояние строительных организаций. Наблюдаемое в течение последних трех кварталов замедление сокращения обеспеченности подрядных организаций собственными финансовыми средствами сменилось тенденцией к ее ускорению. Это произошло в основном за счет уменьшения доли строительных компаний, сообщивших о росте по сравнению с предыдущим периодом собственных финансовых средств. Баланс оценок изменения показателя снизился по сравнению со II кварталом 2018 г. на 1 п. п. и составил (–7%). По сравнению со II кварталом 2018 г. в отрасли увеличилась доля предпринимателей, сообщивших об увеличении заимствованных финансовых средств. В итоге баланс оценок предпринимателями изменения обеспеченности организаций кредитными и заемными финансовыми средствами поднялся относительно значения предшествующего квартала на 1 п. п. ( – 2%). При этом каждый пятый участник строительного бизнеса вообще не пользовался кредитами. Результаты опроса показали, что в строительстве замедлилась На момент опроса средняя обеспеченность организаций отрасли финансированием составила 5 месяцев. Наибольшая доля (29%) предприятий была профинансирована на срок от 1 до 3 месяцев, 8% – более года. Экономическая ситуация в строительных организациях В III квартале 2018 г. негативные оценки руководителей строительных организаций относительно общей экономической ситуации преобладали над позитивными. Доля респондентов, охарактеризовавших ситуацию «неудовлетворительной» (17%) практически вдвое превосходила долю тех, кто посчитал ее «благоприятной» (9%). Баланс оценки уровня показателя в текущем квартале поднялся по сравнению с предыдущим кварталом на 1 п. п., составив (–8%). При этом практически три четверти (74%) представителей строительного бизнеса были удовлетворены сложившейся ситуацией. Факторы, ограничивающие производственную деятельность строительных организаций В процессе своей деятельности участники строительной индустрии подвергаются влиянию ряда негативных факторов, сдерживающих развитие производства. В III квартале 2018 г. традиционным лидером среди лимитирующих факторов оставался высокий уровень налоговой нагрузки. Так, практически четверо (37% респондентов) из десяти руководителей подрядных организаций указали на него. Вторым по значимости фактором предприниматели называли «высокую стоимость материалов конструкций и изделий», причем второй квартал подряд отмечается рост доли участников опроса, упоминающих его (30% респондентов). Несколько снизилась доля предпринимателей, испытывающих «недостаток заказов на работы»(28 против 30% в предыдущем квартале). Как и кварталом ранее, практически каждого четвертого (26%) участника опроса беспокоила «неплатежеспособность заказчиков».
Центр конъюнктурных исследо ваний Института статистиче ских исследований и экономики знаний Национального исследова тельского университета «Высшая школа экономики» представляет информационноаналитический ма териал о состоянии делового кли мата в строительстве в III квартале 2018 г.
online просмотр