ДЕЛОВОЙ КЛИМАТ В СТРОИТЕЛЬСТВЕ ВО II...
ЭКОНОМИКА. РЫНОК
Центр конъюнктурных исследований Института статистических исследований и экономики знаний Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики» представил информационноаналитический материал о состоянии делового климата в строительстве во II квартале 2021 г. и ожиданиях предпринимателей на III квартал. В докладе использованы результаты ежеквартальных опросов, проводимых Федеральной службой государственной статистики (Росстат) среди руководителей около 6 тыс. строительных организаций, различных по численности занятых, в 82 регионахсубъектах РФ. Ниже представлены основные материалы исследования. Стилистика изложения и фразеология (она соответствует, скорее, англосаксонской в плохом переводе, нежели русской) сохранены максимально приближенными к оригиналу. Грамматические и пунктуационные ошибки исправлены (прим. ред.). Ключевые отраслевые тенденции
• По итогам I полугодия восходящая траектория деловой активности сегмента и выход на уровень, не только существенно превышающий ближайший докоронакризисный, но и весь предшествующий ему период до 2016 г.
• Обновленные квартальные значения основных композитных индикаторов (Индекс предпринимательской уверенности, Индекс делового климата, Индекс рискоустойчивости), характеризующих предпринимательскую уверенность, деловой климат и рискоустойчивость превзошли индивидуальные локальные максимумы, свидетельствуя о дополнительно усилившейся адаптивности к все еще высоко изменчивым тенденциям, продолжающих формировать «пандемическую» конъюнктуру строительной отрасли.
• С момента шока сила сопротивляемости строительных организаций к комплексу экзогенных и эндогенных факторов развития достигла предела, который определил радикальный слом негативной динамики Индекса рискоустойчивости и Индекса делового климата;
• Производственные и финансовоэкономические тренды указывают на высокую степень стабилизации деловых настроений во II квартале, прежде всего поддержанных возросшей динамикой спроса на подрядную деятельность и ростом физического объема работ;
• На фоне повышенной динамики производственной активности и сохранении проблемы недостатка квалифицированных рабочих (констатировали респонденты каждой пятой строительной компании) зафиксировано самое масштабное за последние годы замедление темпов сокращения численности занятых: расширение штата специалистов происходило в 17% организациях против 13% в Iм квартале;
• Прохождение пика отраслевого оптимизма и переход деловой активности на более сглаженную траекторию уже в III квартале: снижение рекордновысоких предпринимательских настроений относительно краткосрочных изменений ключевых индикативных показателей деятельности. Обобщенная конъюнктура в строительстве Одновременно впервые за длительный период весомый вклад в Индекс предпринимательской уверенности (ИПУ) внес его второй компонент – фактическое состояние портфеля заказов, отличившись знаменательным сокращением негативной динамики. Баланс оценки изменения показателя поднялся до (28%) с (37%) и (39%) по сравнению с Iм и аналогичным периодом прошлого года соответственно. Обобщенные сезонносглаженные результаты обследования состояния экономической и производственной конъюнктуры подрядных организаций России четвертый квартал подряд продолжили демонстрировать поступательную интенсификацию деловой активности, уровень которой впервые по итогам II квартала 2021 г. оказался значительно выше среднесрочного не только за первый пандемический год, но и последние 5,5 лет наблюдений в целом. Вместе с тем, наблюдаемый отраслевой подъем, достигнутый в годовой коронакризисной динамике, поддержан прежде всего мощной инерционностью восстановления, начавшей набирать силу сразу после пандемического обрушения (т. е. с III квартала 2020 г.) и всех последующих ежеквартальных ускорений, включая анализируемый период, что на фоне низкой базы кризисного 2020 года действительно делает его особенно ярким. В частности, по итогам II квартала 2021 г. впервые строительные организации превзошли темпы деловой активности, достигнутые в аналогичном периоде 2020 г., а также вышли на их самый высокий уровень после 2015 г. Данный факт подтверждает позитивно обновленная динамика Индекса предпринимательской уверенности, который по отношению к I кварталу улучшился сразу на 5 п.п. до отметки (10%), а по сравнению с аналогичным периодом прошлого года достиг общей компенсации в 14 п.п. Восхождение траектории индикатора было обусловлено попрежнему высокими оценками его компоненты – ожидаемой занятости, которая отличилась более сдержанными темпами роста по сравнению с I кварталом, но продолжала сохранять максимальный послешоковый оптимизм респондентов (увеличение занятости в III квартале 2021 г. было в планах 20% строительных организаций). Баланс ожиданий оценок численности работников скорректировался по сравнению с I кварталом только на 1 п.п., до +8%, при этом оставаясь в зоне самых высоких значений с 2015 г. Одновременно впервые за длительный период весомый вклад в ИПУ внес его второй компонент – фактическое состояние портфеля заказов, отличившись знаменательным сокращением негативной динамики. Баланс оценки изменения показателя поднялся до (28%) с (37%) и (39%) по сравнению с Iм и аналогичным периодом прошлого года соответственно. В дополнение к вышеуказанным фактам следует отметить, что разворачивание производственной активности сопровождалось ростом загрузки производственных мощностей. Значение, характеризующее данный показатель, возросло во II квартале по сравнению с Iм на 3 п.п. до 65% и стало максимальным с 2015 г. На момент обследования период обеспеченности заказами строительных организаций вырос и составил 8 месяцев (против 6 месяцев в предыдущем периоде). Альтернативный композитный индикатор – Индекс делового климата (ИДК), содержащий, в отличие от ИПУ, более расширенный компонентный состав конъюнктурных переменных, преодолел порог в 100% и впервые с 2016 г. вошел в зону роста, свидетельствуя о достижении экономической активности сегмента выше среднего докризисного темпа на 0,9 п.п.: рост ИДК по сравнению с I кварталом составил 0,4 п.п. до 100,1%. Ключевую роль из компонентного состава, обусловливающего динамику индикатора, во II квартале попрежнему сыграл физический объем работ, который по сравнению с I кварталом ускорил повышательную тенденцию и вышел на положительный темп роста: баланс оценок увеличился до +2% с 11%. Альтернативный композитный индикатор – Индекс делового климата (ИДК), содержащий, в отличие от ИПУ, более расширенный компонентный состав конъюнктурных переменных, преодолел порог в 100% и впервые с 2016 г. вошел в зону роста, свидетельствуя о достижении экономической активности сегмента выше среднего докризисного темпа на 0,9 п.п.: рост ИДК по сравнению с I кварталом составил 0,4 п.п. до 100,1%. Ключевую роль из компонентного состава, обусловливающего динамику индикатора, во II квартале попрежнему сыграл физический объем работ, который по сравнению с I кварталом ускорил повышательную тенденцию и вышел на положительный темп роста: баланс оценок увеличился до +2% с 11%. Еще одним ярким свидетельством достижения высокой степени сопротивляемости к большинству составляющих все еще напряженной пандемической конъюнктуры следует отнести обновление статуса строительного сегмента с точки зрения достигнутого уровня рискоустойчивости. Спустя год последовательной стабилизации негативной динамики во II квартале 2021 г. Индекс рискоустойчивости (ИРУ) вышел из «красной» (неблагоприятной) зоны значений, вернувшись на предпандемический уровень. ИРУ, по сравнению с I кварталом скорректировавшись на 0,5 п.п., переместился на отметку 99,6%, тем самым «выведя» строительство из пула самых слабых и уязвимых к текущей конъюнктуре базовых отраслей экономики (розничная, оптовая торговля, сфера услуг). В целом, по отношению к критическому II кварталу прошлого года, когда значение ИРУ одномоментно увеличилось с 99,6 до 100,6%, общая коррекция индекса составила 1 п.п. Впервые за последние 5,5 лет доля строительных компаний, испытывавших проблемы с недостаточным платежеспособным спросом, ключевого компонента данного индикатора, оказалась минимальной и составила 22% (26% в I квартале 2021 г.; 29% в аналогичном периоде 2020 г.). Бизнеспотенциал строительного сегмента в отличие от всех ранее представленных индикаторов оставался попрежнему низким, при этом по сравнению с предшествующими квартальными позитивными корректировками впервые за период посткризисного восстановления взял курс на понижение: значение Индекса бизнеспотенциала (ИБП) во II квартале по сравнению с Iм потеряло 0,1 п.п. снизившись до 99,1% Согласно динамике и компонентного состава ИБП, агрегирующего преимущественно краткосрочные ожидаемые оценки отраслевых событий, можно заключить, что новообразованная тенденция является первым серьезным сигналом начала завершения фазы роста оптимизма, сопровождаемого повышенными темпами отраслевого развития, которая сменится консервативными темпами в ближайшие одиндва квартала. В частности, уже в III квартале ожидания ослабления деловой уверенности транслировались в четко обозначенных респондентами перспективах снижения физического объема работ (баланс ожиданий снизился до +9 с +14%), числа заключенных договоров (до +3 с +6%); экономической ситуации (до +7 с +8%), обеспеченности собственными финансовыми средствами (до +5 с +7%), прибыли (до +17 с +19%). Динамика цен По итогам I полугодия 2021 г. строительный сегмент достиг пиковых значений, характеризующих текущую и ожидаемую инфляционную динамику цен на закупаемые стройматериалы и строительномонтажные работы (СМР). По показателю изменения цен на строительные материалы во II квартале было зафиксировано очередное ускорение их темпов: балансовое значение продолжило акцентированный рост и составило +78% против +73% и +69% в предшествующем и аналогичном периоде 2020 г. соответственно. При этом в анализируемом периоде доля респондентов, отмечавших данную тенденцию, возросла до максимальных за последние пять лет – 78%. На фоне отсутствия строительных фирм, в которых респонденты отмечали снижение цен, их неизменность констатировали 22% участников опроса. Еще год назад это соотношение составляло 70%, 29% и 1% соответственно. Существенно повышенной оставалась динамика цен на строительномонтажные работы: рост цен, как и в предшествующем квартале, во IIм продолжался в 50% организациях. Баланс оценки изменения показателя увеличился на 1 п.п. до +48% (+43% в I квартале 2019 г.).
• По итогам I полугодия восходящая траектория деловой активности сегмента и выход на уровень, не только существенно превышающий ближайший докоронакризисный, но и весь предшествующий ему период до 2016 г.
• Обновленные квартальные значения основных композитных индикаторов (Индекс предпринимательской уверенности, Индекс делового климата, Индекс рискоустойчивости), характеризующих предпринимательскую уверенность, деловой климат и рискоустойчивость превзошли индивидуальные локальные максимумы, свидетельствуя о дополнительно усилившейся адаптивности к все еще высоко изменчивым тенденциям, продолжающих формировать «пандемическую» конъюнктуру строительной отрасли.
• С момента шока сила сопротивляемости строительных организаций к комплексу экзогенных и эндогенных факторов развития достигла предела, который определил радикальный слом негативной динамики Индекса рискоустойчивости и Индекса делового климата;
• Производственные и финансовоэкономические тренды указывают на высокую степень стабилизации деловых настроений во II квартале, прежде всего поддержанных возросшей динамикой спроса на подрядную деятельность и ростом физического объема работ;
• На фоне повышенной динамики производственной активности и сохранении проблемы недостатка квалифицированных рабочих (констатировали респонденты каждой пятой строительной компании) зафиксировано самое масштабное за последние годы замедление темпов сокращения численности занятых: расширение штата специалистов происходило в 17% организациях против 13% в Iм квартале;
• Прохождение пика отраслевого оптимизма и переход деловой активности на более сглаженную траекторию уже в III квартале: снижение рекордновысоких предпринимательских настроений относительно краткосрочных изменений ключевых индикативных показателей деятельности. Обобщенная конъюнктура в строительстве Одновременно впервые за длительный период весомый вклад в Индекс предпринимательской уверенности (ИПУ) внес его второй компонент – фактическое состояние портфеля заказов, отличившись знаменательным сокращением негативной динамики. Баланс оценки изменения показателя поднялся до (28%) с (37%) и (39%) по сравнению с Iм и аналогичным периодом прошлого года соответственно. Обобщенные сезонносглаженные результаты обследования состояния экономической и производственной конъюнктуры подрядных организаций России четвертый квартал подряд продолжили демонстрировать поступательную интенсификацию деловой активности, уровень которой впервые по итогам II квартала 2021 г. оказался значительно выше среднесрочного не только за первый пандемический год, но и последние 5,5 лет наблюдений в целом. Вместе с тем, наблюдаемый отраслевой подъем, достигнутый в годовой коронакризисной динамике, поддержан прежде всего мощной инерционностью восстановления, начавшей набирать силу сразу после пандемического обрушения (т. е. с III квартала 2020 г.) и всех последующих ежеквартальных ускорений, включая анализируемый период, что на фоне низкой базы кризисного 2020 года действительно делает его особенно ярким. В частности, по итогам II квартала 2021 г. впервые строительные организации превзошли темпы деловой активности, достигнутые в аналогичном периоде 2020 г., а также вышли на их самый высокий уровень после 2015 г. Данный факт подтверждает позитивно обновленная динамика Индекса предпринимательской уверенности, который по отношению к I кварталу улучшился сразу на 5 п.п. до отметки (10%), а по сравнению с аналогичным периодом прошлого года достиг общей компенсации в 14 п.п. Восхождение траектории индикатора было обусловлено попрежнему высокими оценками его компоненты – ожидаемой занятости, которая отличилась более сдержанными темпами роста по сравнению с I кварталом, но продолжала сохранять максимальный послешоковый оптимизм респондентов (увеличение занятости в III квартале 2021 г. было в планах 20% строительных организаций). Баланс ожиданий оценок численности работников скорректировался по сравнению с I кварталом только на 1 п.п., до +8%, при этом оставаясь в зоне самых высоких значений с 2015 г. Одновременно впервые за длительный период весомый вклад в ИПУ внес его второй компонент – фактическое состояние портфеля заказов, отличившись знаменательным сокращением негативной динамики. Баланс оценки изменения показателя поднялся до (28%) с (37%) и (39%) по сравнению с Iм и аналогичным периодом прошлого года соответственно. В дополнение к вышеуказанным фактам следует отметить, что разворачивание производственной активности сопровождалось ростом загрузки производственных мощностей. Значение, характеризующее данный показатель, возросло во II квартале по сравнению с Iм на 3 п.п. до 65% и стало максимальным с 2015 г. На момент обследования период обеспеченности заказами строительных организаций вырос и составил 8 месяцев (против 6 месяцев в предыдущем периоде). Альтернативный композитный индикатор – Индекс делового климата (ИДК), содержащий, в отличие от ИПУ, более расширенный компонентный состав конъюнктурных переменных, преодолел порог в 100% и впервые с 2016 г. вошел в зону роста, свидетельствуя о достижении экономической активности сегмента выше среднего докризисного темпа на 0,9 п.п.: рост ИДК по сравнению с I кварталом составил 0,4 п.п. до 100,1%. Ключевую роль из компонентного состава, обусловливающего динамику индикатора, во II квартале попрежнему сыграл физический объем работ, который по сравнению с I кварталом ускорил повышательную тенденцию и вышел на положительный темп роста: баланс оценок увеличился до +2% с 11%. Альтернативный композитный индикатор – Индекс делового климата (ИДК), содержащий, в отличие от ИПУ, более расширенный компонентный состав конъюнктурных переменных, преодолел порог в 100% и впервые с 2016 г. вошел в зону роста, свидетельствуя о достижении экономической активности сегмента выше среднего докризисного темпа на 0,9 п.п.: рост ИДК по сравнению с I кварталом составил 0,4 п.п. до 100,1%. Ключевую роль из компонентного состава, обусловливающего динамику индикатора, во II квартале попрежнему сыграл физический объем работ, который по сравнению с I кварталом ускорил повышательную тенденцию и вышел на положительный темп роста: баланс оценок увеличился до +2% с 11%. Еще одним ярким свидетельством достижения высокой степени сопротивляемости к большинству составляющих все еще напряженной пандемической конъюнктуры следует отнести обновление статуса строительного сегмента с точки зрения достигнутого уровня рискоустойчивости. Спустя год последовательной стабилизации негативной динамики во II квартале 2021 г. Индекс рискоустойчивости (ИРУ) вышел из «красной» (неблагоприятной) зоны значений, вернувшись на предпандемический уровень. ИРУ, по сравнению с I кварталом скорректировавшись на 0,5 п.п., переместился на отметку 99,6%, тем самым «выведя» строительство из пула самых слабых и уязвимых к текущей конъюнктуре базовых отраслей экономики (розничная, оптовая торговля, сфера услуг). В целом, по отношению к критическому II кварталу прошлого года, когда значение ИРУ одномоментно увеличилось с 99,6 до 100,6%, общая коррекция индекса составила 1 п.п. Впервые за последние 5,5 лет доля строительных компаний, испытывавших проблемы с недостаточным платежеспособным спросом, ключевого компонента данного индикатора, оказалась минимальной и составила 22% (26% в I квартале 2021 г.; 29% в аналогичном периоде 2020 г.). Бизнеспотенциал строительного сегмента в отличие от всех ранее представленных индикаторов оставался попрежнему низким, при этом по сравнению с предшествующими квартальными позитивными корректировками впервые за период посткризисного восстановления взял курс на понижение: значение Индекса бизнеспотенциала (ИБП) во II квартале по сравнению с Iм потеряло 0,1 п.п. снизившись до 99,1% Согласно динамике и компонентного состава ИБП, агрегирующего преимущественно краткосрочные ожидаемые оценки отраслевых событий, можно заключить, что новообразованная тенденция является первым серьезным сигналом начала завершения фазы роста оптимизма, сопровождаемого повышенными темпами отраслевого развития, которая сменится консервативными темпами в ближайшие одиндва квартала. В частности, уже в III квартале ожидания ослабления деловой уверенности транслировались в четко обозначенных респондентами перспективах снижения физического объема работ (баланс ожиданий снизился до +9 с +14%), числа заключенных договоров (до +3 с +6%); экономической ситуации (до +7 с +8%), обеспеченности собственными финансовыми средствами (до +5 с +7%), прибыли (до +17 с +19%). Динамика цен По итогам I полугодия 2021 г. строительный сегмент достиг пиковых значений, характеризующих текущую и ожидаемую инфляционную динамику цен на закупаемые стройматериалы и строительномонтажные работы (СМР). По показателю изменения цен на строительные материалы во II квартале было зафиксировано очередное ускорение их темпов: балансовое значение продолжило акцентированный рост и составило +78% против +73% и +69% в предшествующем и аналогичном периоде 2020 г. соответственно. При этом в анализируемом периоде доля респондентов, отмечавших данную тенденцию, возросла до максимальных за последние пять лет – 78%. На фоне отсутствия строительных фирм, в которых респонденты отмечали снижение цен, их неизменность констатировали 22% участников опроса. Еще год назад это соотношение составляло 70%, 29% и 1% соответственно. Существенно повышенной оставалась динамика цен на строительномонтажные работы: рост цен, как и в предшествующем квартале, во IIм продолжался в 50% организациях. Баланс оценки изменения показателя увеличился на 1 п.п. до +48% (+43% в I квартале 2019 г.).
Центр конъюнктурных исследований Института статистических исследований и экономики знаний Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики» представил информационноаналитический материал о состоянии делового климата в строительстве во II квартале 2021 г. и ожиданиях предпринимателей на III квартал.
online просмотр