СТАТИСТИКА СКАН СТР.

Близка к этому уровню и Япония с еще более активным приростом (+7,0% м/м) на фоне продолжающегося восстановления национального автопрома (+43,1% м/м). В США в декабре рост производства в нефтегазовом комплексе был сбалансирован сокращением потребления тепловой энергии, снизился и выпуск в автопроме, так что в конечном счете в декабре промпроизводство почти не изменилось. Китайская экономика показала умеренно благоприятные результаты по итогам года. В IV квартале рост ВВП Китая вновь замедлился (до 4,0% г/г), но в целом за 2021 год ВВП возрос на 8,1%, что заметно превышает ранее обозначенный китайскими властями ориентир годового роста «свыше 6%». Темп прироста промпроизводства в декабре повысился уже в третий раз подряд (до +4,3% г/г), хотя все еще не достиг предкризисных показателей в 57%. Но за 2021 год промпроизводство возросло на 9,6%, что позволило в целом за 20202021 годы выйти на приемлемый среднегодовой темп прироста промпроизводства в 6,1%. МВФ в январе ухудшил прогноз экономического роста в мире на 2022 год. По оценке МВФ, в 2022 году мировая экономика вырастет на 4,4%, что на 0,5 п. п. ниже октябрьского прогноза. Ухудшение прогноза вызвано продолжением карантинов, эффектами энергетического и логистического кризисов. Сильное снижение оценок для США (1,2 п. п.) вызвано ожидаемым ужесточением фискальной и монетарной политики. Прогнозы для России стабильны, но ожидаемый темп роста ВВП в 2022–2023 годах все равно ниже, чем в ЕС и США. Прим. ред.: Интересна оценка китайской экономики: «умеренно благоприятные результаты». Это
– про рост ВВП на 8,1% по итогам 2021 г. Зато «промпроизводство ЕС резко повысилось…, что позволило в значительной мере компенсировать предыдущие сокращения». А у России, как всегда, «ожидаемый темп роста ВВП в 2022–2023 годах все равно ниже, чем в ЕС и США». Опять же вопрос к авторам: на чьей стороне играете? А что до прогнозов МВФ, то, исходя из реалий сегодняшнего для, они выглядят просто смешными. Хотя, конечно, любые цифры можно «подтянуть» под желаемый результат. В эпоху интернета и соцсетей
– легко После декабрьского снижения нефтяные котировки в январе 2022 г. побили многолетний рекорд, превысив отметку октября 2014 г. Рост цен связан с растущей геополитической напряженностью в Восточной Европе и на Ближнем Востоке, которая может спровоцировать перебои в поставках. При этом неожиданное недельное увеличение коммерческих запасов нефти США в середине января (после достижения минимальных с октября 2018 г. значений на первой неделе месяца) не остановило рост котировок, хотя и незначительно замедлило его темпы. На начало второй декады января цена на нефть марки Brent превысила 89,7 долл./барр., WTI
– 86,2 долл./барр. Понижательное давление на ценовую динамику рынка также оказывает укрепление доллара: инвестиционная привлекательность нефтяных деривативов для держателей иных валют падает. Избыток предложения нлокальных локдаунов в связи с быстрым распространением «Омикрон» штамма COVID19 может ограничить дальнейший рост цен. По оценкам МЭА, потребление нефти в мире в IV квартале 2021 г. превысило прогнозные значения декабря 2021 г. на 0,4 млн барр./день, что связано с относительной мягкостью новых ограничений в условиях распространения «Омикрон»штамма COVID19. Устойчивый нефтяной спрос в декабре 2021 г. сопровождался сокращением предложения со стороны Ливии, что поддерживало положительную динамику цен. В свою очередь, повышение котировок стимулировало добывающие компании США нарастить объемы извлечения до отметки в 17,5 млн барр./день (+0,6% к декабрьскому прогнозу). В то же время сохранение параметров сделки ОПЕК+ обеспечило достижение прогнозного значения производства нефти в России (11,2 млн барр./день). По итогам министерской встречи стран ОПЕК+ 4 января 2022 г. прежние параметры ежемесячного увеличения добычи на 400 тыс. барр./ день были сохранены на февраль. МЭА скорректировало прогноз объемов глобального спроса на I квартал 2022 г. в сторону понижения, несмотря на сохранение позитивных ожиданий относительно 2022 года в целом. В I квартале 2022 г. согласно оценке МЭА стоит ожидать сезонного сокращения спроса на нефть, в том числе за счет роста числа сотрудников, переведенных на удаленный режим работы, и снижения количества авиаперелетов. В декабре 2021 г. среднесуточный объем добычи нефти сохранился на уровне ноября 2021 г., среднесуточные объемы переработки (+0,1% м/м) и экспорта (+1,4% м/м) увеличились незначительно. Однако объем добычи нефти в абсолютном выражении в декабре 2021 г. существенно вырос к декабрю 2020 г. (+8,4%) за счет восстановления спроса как на внутреннем, так и на внешних рынках. Объем нефтепереработки и экспорт выросли на 7,0% г/г. Несмотря на увеличение среднесуточных объемов производства дизельного топлива (+4,4% м/м) в декабре 2021 г., рост цен продолжился. Увеличение объемов производства дизельного топлива в годовом выражении (+9,1% г/г) и действие демпферного механизма не позволяют компенсировать сезонный рост спроса с ноября 2021 г.: нефтебазы продолжают наращивать запасы после раннего перехода на зимнее топливо. Также в декабре 2021 г. сократилось производство мазута (13,6% г/г) при высокой базе декабря 2020 г., что связано с долгосрочным трендом на увеличение глубины переработки нефти. С 13 декабря по 14 января розничные цены на дизельное топливо выросли на 1,5%, биржевые
– на 10,5%. За аналогичный период розничные цены на бензин АИ92 и АИ95 увеличились на 1,0%, биржевые
– выросли на 9,5% и 11,4% соответственно. Наибольшие темпы прироста биржевых цен на топливо наблюдались с 10 по 14 января 2022 г. Так, зимнее дизельное топливо в этот период на площадке СПбМТСБ подорожало на 6,1%, летнее и межсезонное
– на 6,2%, высокими темпами также росли цены на АИ92 (+4,8%) и АИ95 (+5,4%). По мнению Минэнерго России, такой существенный рост биржевых цен связан с воздействием ряда факторов, среди которых эффект отложенного спроса на первой рабочей неделе января и увеличение привлекательности экспорта топлива (по причине ослабления курса рубля и роста мировых нефтяных котировок). Вместе с тем динамика цен отчасти может объясняться усилением борьбы с контрафактной продукцией. На фоне продолжающегося стремительного роста цен на нефтепродукты ФАС России приняла решение усилить контроль за участниками рынка, возобновив работу оперативных штабов. Природный газ В декабре 2021 г. мировые цены на газ обновили рекордно высокие значения, но с конца месяца стали снижаться за счет переориентации поставок американского СПГ из Азии в Европу. Новую волну роста газовых цен в первых двух декадах января также сдерживали установившееся погодные условия в регионе, благоприятные для увеличения ветрогенерации. Однако спрос на трубопроводный газ в Европе сохраняется на высоком уровне изза рекордно низкого процента заполнения европейских ПХГ. При этом за первые две недели 2022 года ПАО «Газпром» снизил поставки газа в дальнее зарубежье на 41,1%
– до Прим. ред.: Анализ на уровне «аналитических» телепрограмм «РБК». Не хватает только: «Иванов сказал…, Петров отметил…, а Сидоров заявил…». Зато есть авторитетное «мнение Минэнерго России» о том, что «рост цен… связан с воздействием ряда факторов». Прогнозы МВФ, Всемирного Банка, УЭИ США и Thomson Reuters о средней цене на нефть в 2022 году (диапазон оценок от 70,0 до 77,3 долл. за баррель) ничего, кроме смеха, вызвать не могут. Среднемесячные цены на нефть марки Brent в 2022 г. составили, долл. за баррель: январь
– 91,2; март
– 107,9; май
– 122,8; июль
– 103,3; на 26.08.2022г.
– 101,1. Прогнозы на конец 2022 г.
– от 70 до 150 долл. за баррель. Доживем
– увидим. По данным Росстата, индекс цен производителей на дизельное топливо в июле 2022 г. составил: 112,7% к июлю 2021 г.; 103,6% к декабрю 2021 г. Январьиюль 2022 г. к январюиюлю 2021 г.
– 118,2%. При том, что «ослабление курса рубля» еще в апреле сменилось его резким укреплением, вопреки всем усилиям ЦБ РФ (причиной этого «парадокса» стал частичный отказ от доллара в расчетах за поставляемые энергоносители). Надо полагать, цены на нефть будут продолжать рост на фоне фактического обесценивания всех мировых валют. Вообщето, складывается впечатление, что авторы переписывали приведенный выше текст из других источников. Отсюда и «зашоренность» в оценках, выводах и прогнозах. 5,4 млрд куб м. Сокращение прокачки газа по газопроводу «ЯмалЕвропа» продолжает создавать риски для европейской энергетики в условиях слабой диверсификации импорта газа и текущей геополитической напряженности в Восточной Европе. Так, европейский индекс TTF, сохранявшийся на уровне ниже 1000 долл./тыс. куб. м, с середины января текущего года, снова превысил данную отметку 24 января на фоне новостей о растущем риске эскалации конфликта на восточной границе Украины
– европейские потребители опасаются возможного сокращения поставок российского газа, остро реагируя на новые факторы, потенциально ведущие к изменению объема предложения. В декабре 2021 г. среднесуточный объем добычи газа увеличился (+5,7% м/м) в основном за счет ВИНК (+16,7% м/м). По итогам 2021 года добыча газа ПАО «Газпром» составила 514,8 млрд куб. м, что является лучшим результатом компании за последние 13 лет. В ноябре 2021 г. экспортная цена трубопроводных поставок газа из России составила 503,5 долл./тыс. куб. м, что выше уровня как ноября 2020 г. (в 3,2 раза), так и ноября 2019 г. (в 2,7 раза). Рост цен компенсирует вынужденное сокращение экспорта в натуральном выражении (21,9% г/г) ввиду необходимости удовлетворения внутреннего спроса. По состоянию на 24 января 2022 г. электронные торги газом на площадке ООО «Газпром экспорт» не возобновлены. Таблица 5. Добыча газа в России (млрд куб. м В декабре 2021 г. ценовые индексы на энергетический уголь в Европе и коксующиеся угли продолжили снижаться после падения в ноябре. Увеличение поставок СПГ в Европу из США позволило остановить рост газовых котировок, что сократило спрос на уголь как более дешевую альтернативу газу и послужило основной причиной снижения ценового индекса энергетического угля в Европе (API 2) (7,9% м/м). Более того, сокращение поставок угля из России не смогло воспрепятствовать снижению европейских цен. В то же время азиатский индекс (FOB NWC) вырос на 2,2% м/м, несмотря на рекордные показатели добычи угля в Китае в декабре 2021 г. Одна из причин роста угольных котировок в Азии
– ограничение поставок угля из Австралии. Цены на коксующийся уголь твердых сортов (TSI HCC) снизились на 4,5% м/м, премиальных марок (TSI PHCC)
– на 7,0% м/м. В декабре 2021 г. экспорт угля из России снизился как в годовом (1,7%), так и в месячном выражении (2,0%). Сокращение экспорта в декабре 2021 г. связано с проблемами по доставке грузов в морские порты в частности, северозапада России. Снижение поставок на экспорт сопровождается падением объема добычи российского угля, что обусловлено закрытием ряда шахт в результате выявленных нарушений требований промышленной безопасности. Несмотря на ослабление запрета экспорта угля Индонезией в январе 2022 г., объемы продаж крупнейших странпоставщСокращение продолжительности технического обслуживания предприятий атомной отрасли и ввод в эксплуатацию энергоблока №6 Ленинградской АЭС позволили российским АЭС выработать рекордный объем электроэнергии за 2021 год
– более 222 млрд кВт
•ч. В целом в течение 2021 года объемы выработки электроэнергии стабильно превышали объемы нациоТаблица 7. Добыча и экспорт угля в России (млн т) декабрь 2021 % к декабрю 2020 январь
– декабрь 2021 % к январю
– декабрю 2020 Добыча 39,6 6,2 436,6 +8,8 Экспорт 16,9 1,7 211,7 +9,7 Источник: Минэнерго России График. 14. Цены на уголь в мире (долл./т, среднее за месяц) Источник: Thomson Reuters, Argus Media, Platts Прим. ред.: Спрос на уголь и цены на него выросли в 2022 г. не только в Азии, возможность чего отмечали авторы публикации (см. выше). Росту мировых цен способствовал запрет ЕС на поставки угля из России с августа 2022 г. Запрет осложнил жизнь для российских угольщиков, поскольку включает и запрет на оказание страховых услуг для морских перевозок (на рынке услуг по страхованию и перестрахованию господствуют компании из ЕС, Великобритании и Швейцарии, что затрудняет судовладельцам поиск страховки). Россия входит в тройку крупнейших экспортеров угля в мире
– ее доля в мировом экспорте угля составляет около 17%. При этом доля угольной промышленности в экономике России составляет лишь около 1%. В 2021 г. добыча угля в России составила рекордные 440 млн. тонн, из которых 227 ушло на экспорт. При этом Индия ежегодно потребляет миллиард, а Китай 1,4 миллиарда тонн твердого топлива, и речь здесь только об энергетических марках, без учета металлургического кокса. Еще задолго до введения санкций со стороны ЕС российский экспорт стал разворачиваться в сторону Азии. В 2022 г. азиатское направление стало доминирующим. Поставки российского угля в КНР росли сверхвысоким темпом: март
– 2 млн. тонн; апрель
– 4,4 млн. тонн; июнь
– 6,1 млн. тонн; июль
– 7,4 млн. тонн (абсолютный рекорд за последние пять лет). Экспорт в Индию увеличился до 1,3 млн. тонн в месяц. Перспективы «восточного» направления огромны: КНР ежегодно потребляет 1,4 млрд. тонн угля энергетических марок та коксующегося угля, а Индия
– 1 млрд. тонн. Агентство Fitch Solutions уже пересмотрело прогноз цен угля в АТР в сторону повышения (более чем на треть). Предполагается, что стоимость угля с отгрузкой из Ньюкасла (Австралия) в 2022 г. составит в среднем $320 за тонну; на период 20222026 гг. прогнозируется средняя цена $246 за тонну. Результатом антироссийских санкций стал взлет цен в Европе. По данным биржи ICE (Лондон), в августе 2021 года уголь с поставкой из Роттердама торговался по $97 за тонну, а в 2022 г. сентябрьские поставки торгуются по $325. Котировки фьючерсов на последующие годы ниже: август 2023 г.
– $232, август 2024 г.
– $206 (возможно, европейцы еще надеются на возврат «изобилия»). Европейцы тоскливо признают, что цены на австралийский уголь оказываются в разы выше, чем были на запрещенный теперь российский, а России, даже если физические объемы экспорта снизятся изза санкций, с лихвой перекроет это снижение увеличением экспортной выручки за счет роста цен. График. 16. Индексы РСВ на покупку (руб./МВт
•ч) и структура планового производства (%) электроэнергии в первой и второй ценовых зонах Источник: АТС Таблица 8. Баланс электроэнергии ЕЭС России (млрд кВт·ч) декабрь 2021 % к декабрю 2020 январь
– декабрь 2021 % к январю
– декабрю 2020 Потребление 107,6 4,2 1090,4 5,5 Производство, в том числе: 110,0 4,9 1114,5 6,4 ТЭС (тепловые) 65,5 8,2 609,2 9,9 ГЭС (гидравлические) 16,7 2,6 209,5 1,0 АЭС (атомные) 21,0 1,2 222,2 3,1 ЭПП (промпредприятия) 6,3 1,2 67,7 1,9 ВИЭ (возобновляемые) 0,5 150,0 5,9 73,5 Источник: Минэнерго России Прим. ред.: Ситуация с поставками в Грузию: как все мы похожи! «Пока гром не грянет, грузин не перекрестится»? Дефицит электроэнергии растет и в странах Балтии. Им бы подумать вовремя, да амбиции мешают. Поэтому ждем «продолжения банкета». Что же до уровня аналитики, то, повторим, складывается впечатление, что авторы переписывали приведенный выше текст из других источников. Отсюда и «зашоренность» в оценках, и ограниченность информации по некоторым направлениям. В заключение, отметим, что редакция ни в коей мере не является противником ни возобновляемой, ни «традиционной», ни какойлибо альтернативной энергетики. Каждая имеет право на существование и использование. Но использование
– исходя из интересов национальной экономики и реального сбережения природы, а не из интересов «мировой элиты», надуманных целей «устойчивого развития» и «зеленого перехода».